¿Tomará una pausa la FED

Como uno de los principales condicionantes para el futuro de la economía mundial parece situarse la llegada del presidente electo Donald Trump a la Casa Blanca durante los primeros días de 2025. Los mercados reaccionan anticipando un panorama de mayor inflación así como también de ciertas oportunidades para sectores industriales, no obstante, una de las mayores incidencias parece ser en la conducción de la política monetaria, particularmente de la FED y su trayectoria de flexibilidad que busca apoyar a la economía que presenta desaceleraciones y condiciones adecuadas para concretar mayores recortes, todo esto producto de la moderación que presentan los precios durante los últimos 24 meses. Nomura en un reciente reporte ha señalado creer que la FED adoptará una pausa en los recortes de interés a partir de diciembre, esto como consecuencia de la llegada del Republicano al poder y sus medidas de las que no se dudan puedan ser implementadas a corto plazo con el apoyo del Congreso. A esto le suman a su previsión 2 recortes en la tasa de interés durante 2025, mientras que Goldman Sachs y JPMorgan esperan un recorte de 25ptos durante el próximo mes. 

FED Watch tool – CME Group

Las acciones en Wall Street cerraban con intenciones de continuar avanzando a pesar del descenso presentado la semana pasada producto de los comentarios más agresivos del presidente Powell. El índice SP500 avanzó 0.39%, el Nasdaq100 0.60% mientras que el Dow Jones mostró ligeros descensos con un 0.13% de caída. A pesar de la intención de avanzar, los futuros caen durante las horas previas a la apertura de la principal plaza bursátil del mundo. El índice SP500 intenta apoyarse en una franja de máximos previos, no obstante, el tono bajista podría señalar descensos mayores.

La inflación en la Zona Euro no experimenta cambios en su registro anual logrando un 2.0% mientras que mensualmente esta sube 0.3% con respecto a la contracción indicada el mes pasado con un -0.1%. El EURUSD pierde el terreno ganado en este inicio de semana volviendo a cotizar cerca de mínimos mensuales aún atento a las noticias provenientes desde Estados Unidos y los ajustes próximos en su política monetaria. No descartamos ver nuevas correcciones para el par, no obstante, los compradores comienzan a acumularse en torno a niveles actuales.

Gráfico EURUSD 1W

Las posiciones largas han aumentado considerablemente en dólares durante el último tiempo, lo que ha tenido como consecuencia un movimiento alcista importante que lo lleva hasta la franja de máximos que considera el DXY desde 2023 en torno a 106ptos, dejando en evidencia un nivel de alerta importante luego que se revisen cifras macroeconómicas que no dan el ancho para revisar un dólar tan robusto como el apreciado recientemente. La inflación vuelve a subir, el crecimiento es menor, por lo que todo parece apuntar a un escenario de ESTANFLACIÓN que fue señalado con bastante relevancia durante 2022/3. Los precios del DÓLAR muestran una alta probabilidad de continuar experimentando avances, sobre todo si revisamos los osciladores que anticipan una ruptura del rango lateral al evidenciar quiebres en su estructura bajista mostrando una mayor fuerza relativa para llevar los precios del dólar a niveles superiores en el corto/mediano plazo.

Gráfico DXY 1W

Los precios del ORO han mostrado una reacción en línea directa con la apreciación del dólar durante las últimas semanas, el que responde a una toma de ganancias producto del temor revisado con anterioridad teniendo en cuenta el desenlace de las elecciones y sus consecuencias y discrepancias para con el comportamiento de la economía mundial, así como de las decisiones de política monetaria que llevaría la FED al término de este 2024. Los precios de los bonos han contribuido a declarar con mayor firmeza las expectativas del mercado ante la reacción que estos presentan brindando mayor rentabilidad en un entorno esperado que señala desafíos contundentes.
Los precios rebotan en secuencias de mìnimos crecientes así como en los primeros niveles que ofrecen soporte al precio, no obstante, la fortaleza del dólar podría continuar condicionando el comportamiento del metal en esta etapa y señalar mayores caídas antes de finalizar el año en busca de niveles estructurales que ofrezcan apoyo al precio en su construcción alcista de largo plazo. Sin embargo, los distintos escenarios de riesgo que el mercado parece comenzar a vislumbrar tales como, la desaceleración de las economías, incrementos repentinos en la inflación y un aumento en el desempleo, podrían ser algunos de los catalizadores que señalen nuevos avances en el precio del ORO y prematuros rebotes.

Gráfico GOLD 1W

Los precios del petróleo luchan por sostenerse sobre los $65 dólares el barril; las perspectivas de demanda a nivel mundial son cada vez menores restando piso a la posibilidad de considerar precios mayores a corto plazo. La reciente publicación y retraso de la Organización de miembros Productores de Petróleo (OPEP) han advertido una preocupación mayor, sobre todo luego de los 10 billones de yuanes implementados por China que carecen de estímulos directos a la economía aumentando la preocupación y alimentando el sentimiento bajista. A corto plazo los precios experimentan avances producto de la tensión que aumenta entre Rusia y Ucrania durante el fin de semana, esto luego que Rusia llevará a cabo su mayor ataque aéreo en cerca de 3 meses.

Gráfico WTI 4H

Preparado por Renato Campos Santana – Analista de mercados

Renato Campos Santana es un profesional financiero con más de 11 años de experiencia en los mercados de acciones, divisas y materias primas. Especializado en derivados financieros y con un amplio conocimiento en el análisis de mercados, utiliza sus habilidades para evaluar con precisión los movimientos del mercado. Las contribuciones de Renato al campo financiero, junto con su habilidad para transformar dinámicas de mercado complejas en estrategias claras y aplicables, le han otorgado reconocimiento como un destacado experto en la industria. Además de ofrecer ideas y estrategias de trading, Renato es colaborador habitual en importantes medios de comunicación financieros como CNN Chile, Diario Financiero y Bloomberg, donde comparte sus perspectivas y opiniones sobre los acontecimientos financieros mundiales. Es ampliamente reconocido por su capacidad para convertir tendencias de mercado complejas en estrategias claras y efectivas, lo que ayuda a los inversionistas a tomar decisiones informadas.

Descargo de responsabilidad

Esta es una comunicación de marketing y no contiene, ni debe interpretarse como que contiene, asesoría de inversión o una recomendación de inversión, ni una oferta o solicitud para realizar transacciones en instrumentos financieros. El rendimiento pasado no garantiza ni predice el rendimiento futuro. La información contenida en este documento no constituye una recomendación personalizada y no toma en cuenta sus objetivos de inversión personales, estrategias de inversión, situación financiera o necesidades. Squared Financial no hace ninguna representación ni asume responsabilidad por la exactitud o integridad de la información proporcionada, ni por cualquier pérdida derivada de una inversión basada en una recomendación, pronóstico u otra información suministrada por Squared Financial.

La información en este sitio no está destinada a ninguna persona en ningún país o jurisdicción donde dicha distribución o uso sea contrario a la ley o regulación local.