Estrategia de trading: SP500 vs Hang Seng
Aumentó la confianza del consumidor The Conference Board correspondiente a noviembre hasta 111.7 puntos por sobre los 109.6 antes registrados y ligeramente revisados al alza pero aún por debajo de las expectativas del mercado. El entorno macroeconómico es ambiguo en Estados Unidos, mientras el presidente Powell señala cautela ante las futuras decisiones de política monetaria, algunos miembros se inclinan por recortes durante diciembre del orden de los 25ptos básicos.
FED Watch tool – CME Group
Este martes la noticia más esperada eran las actas del FOMC, las que dejaron en evidencia la indecisión entre sus miembros por llevar a cabo recortes en su tasa de interés sin aclarar la dirección futura de las tasas de los fondos federales. Estos enfatizaron en la importancia de centrarse en las tendencias económicas en medio de datos volátiles y reconocieron los desafíos para evaluar el impacto de la tasa de interés neutral en la actividad.
El RBZD recortó su tasa de interés en la última reunión de política monetaria de 2024; Nueva Zelanda decidió recortar en 50ptos básicos hasta 4.25% señalando que la inflació anual de los precios al consumidor ha disminuido y ahora está cerca del punto medio del rango objetivo del 1 al 3%. Las expectativas de la inflación también están cerca del objetivo y la inflación subyacente que está convergiendo hacia el punto medio. El par NZDUSD reacciona de manera positiva a la decisión y deja atrás los mínimos anuales y sube hasta 0.5900. El par respeta los mínimos de 2023 y busca desarrollar un escenario alcista aprovechando el apetito por riesgo que surge en detrimento del dólar americano.
Gráfico NZDUSD 1W
El DXY se está consolidando después de un fuerte repunte, habiendo retrocedido desde máximos de 2 años. El índice se encuentra actualmente rondando los 107, cerca del extremo superior de su reciente rango de negociación.
Gráfico DXY 1W
Las acciones en Asia parecen encontrar catalizadores que le permitan elevar su cotización; el Hang Seng repuntó 2.3% ante la posibilidad de mayores estímulos en China. Los recientes datos de beneficios industriales de octubre fueron peores a lo esperado incentivando la idea de la necesidad de prontos estímulos que a su vez hagan fuerte a las amenazas comerciales de Estados Unidos. El spread entre el SP500 Y EL Hang Seng se vuelve positivo para el selectivo asiático. 
Gráfico SP500/HK50 1W
Los analistas del Citi han señalado que los nuevos aranceles impuestos por la administración Trump podrían afectar negativamente las ganancias corporativas, y señalaron que el mercado aún no ha descontado este riesgo.
El mercado centra su atención en las amenazas de la nueva administración de imponer aranceles adicionales a las importaciones de China (10%), Canadá y México (25%). Se estima que esta medida pueda reducir las ganancias del SP500 en 2025 en algunos puntos porcentuales, además de deteriorar los márgenes brutos en más de 250ptos básicos.
Gráfico SP500 1D
El YEN lastra el rendimiento del Nikkei 225 en Japón; la plaza bursátil de Tokio señaló descensos por un total de 307ptos con una pérdida de 0.80% este miércoles debido a la fortaleza que señala el YEN producto de su consideración como activo refugio que se ha comprado ante la preocupación derivada de los planes de Trump de aumentar los aranceles sobre productos chinos, canadienses y mexicanos.
Gráfico USDJPY 1W
Preparado por Renato Campos Santana – Analista de mercados
Renato Campos Santana es un profesional financiero con más de 11 años de experiencia en los mercados de acciones, divisas y materias primas. Especializado en derivados financieros y con un amplio conocimiento en el análisis de mercados, utiliza sus habilidades para evaluar con precisión los movimientos del mercado. Las contribuciones de Renato al campo financiero, junto con su habilidad para transformar dinámicas de mercado complejas en estrategias claras y aplicables, le han otorgado reconocimiento como un destacado experto en la industria. Además de ofrecer ideas y estrategias de trading, Renato es colaborador habitual en importantes medios de comunicación financieros como CNN Chile, Diario Financiero y Bloomberg, donde comparte sus perspectivas y opiniones sobre los acontecimientos financieros mundiales. Es ampliamente reconocido por su capacidad para convertir tendencias de mercado complejas en estrategias claras y efectivas, lo que ayuda a los inversionistas a tomar decisiones informadas.
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