¿Es momento de comprar dólares?
El miércoles, las acciones en Estados Unidos sufrieron una fuerte presión a la baja. El Dow Jones cayó -1.73%, el SP500 bajó -2.24%, y el Nasdaq 100 retrocedió -3.04%.
En un discurso, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió que unos aranceles más altos de lo esperado podrían generar una mayor inflación y un menor crecimiento económico.
Gráfico Nasdaq100 1W
Nvidia (NVDA) se desplomó un 6.87%. El fabricante de chips relacionados con la inteligencia artificial anunció que asumirá un cargo trimestral de aproximadamente 5,500 millones de dólares debido a las restricciones de exportación impuestas por EE.UU. a algunos de sus chips hacia China y otros destinos.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 3.3 puntos básicos adicionales, situándose en 4.290%.
¿Qué pasa si la guerra comercial pasa a otro nivel? ¿Qué sucedería si China toca los bonos soberanos? Considerando que es el 2do sostenedor de deuda americana…
Impacto más importante si China reduce significativamente su tenencia de bonos del Tesoro
⏩ Aumento de las tasas de interés:
Una venta significativa de bonos del Tesoro por parte de China reduciría sus precios y aumentaría las tasas de interés, encareciendo el financiamiento para EE.UU. y dificultando la refinanciación de su elevada deuda próxima a vencer.
⏩ Señal negativa al mercado:
Una reducción abrupta podría interpretarse como una pérdida de confianza en EE.UU., provocando un efecto contagio y llevando a otros tenedores a vender o exigir mayores tasas, lo que aumentaría aún más el costo de financiamiento.
⏩ Volatilidad e incertidumbre:
Podría aumentar la volatilidad en los mercados financieros, afectando desde el valor del dólar hasta los flujos globales de capital. Esto también podría provocar endurecimiento de las condiciones financieras internas, afectando el crédito privado.
⏩ Deuda de corto plazo especialmente vulnerable:
Como gran parte de la deuda estadounidense se emite en plazos relativamente cortos, cualquier disrupción en la demanda impacta directamente la capacidad de refinanciamiento inmediato, obligando al Tesoro a ofrecer tasas más altas para atraer compradores.
Bonos del Tesoro EEUU 10años
En cuanto a los datos económicos de EE.UU., las ventas minoristas crecieron un 1.4% mensual en marzo (frente al +1.1% esperado), mientras que la producción industrial retrocedió un 0.3% mensual (vs -0.2% esperado).
El precio del oro no mostró señales de agotamiento, al subir más de un 3% y alcanzar un nuevo máximo histórico de $3.343 dólares por onza. Los futuros del crudo WTI de EE.UU. aumentaron $1.14 dólares (+1.86%), hasta los 62.47 dólares por barril.
Gráfico GOLD 1D
¿Qué esperar hoy?
– Se espera que el Banco Central Europeo reduzca su tasa de interés en 25 puntos básicos, llevándola al 2.40%.
– Se prevé que el crecimiento de los precios al productor en Alemania se desacelere al 0.5% interanual en marzo.
– En Estados Unidos, se espera un aumento en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, alcanzando las 227,000.
– También se anticipa que los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. caigan un 5.3% mensual en marzo.
Preparado por Renato Campos Santana – Analista de mercados
Renato Campos Santana es un profesional financiero con más de 11 años de experiencia en los mercados de acciones, divisas y materias primas. Especializado en derivados financieros y con un amplio conocimiento en el análisis de mercados, utiliza sus habilidades para evaluar con precisión los movimientos del mercado. Las contribuciones de Renato al campo financiero, junto con su habilidad para transformar dinámicas de mercado complejas en estrategias claras y aplicables, le han otorgado reconocimiento como un destacado experto en la industria. Además de ofrecer ideas y estrategias de trading, Renato es colaborador habitual en importantes medios de comunicación financieros como CNN Chile, Diario Financiero y Bloomberg, donde comparte sus perspectivas y opiniones sobre los acontecimientos financieros mundiales. Es ampliamente reconocido por su capacidad para convertir tendencias de mercado complejas en estrategias claras y efectivas, lo que ayuda a los inversionistas a tomar decisiones informadas.
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